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Le financement est un enjeu majeur pour le développement des startups et des entreprises innovantes. Ces entreprises peuvent recourir à la levée de fonds afin de poursuivre leur développement et conquérir des parts de marché.
Une levée de fonds d’une startup se définit comme l’invitation d’investisseurs dans le capital de l’entreprise, en échange d’une participation financière.
L’objectif des investisseurs est de réaliser une plus-value lors de la revente de leurs titres, les conditions de sortie étant prédéfinies. En plus du partage du pouvoir, les nouveaux actionnaires peuvent solliciter un droit de regard régulier sur les chiffres et la gestion de l’entreprise.
Lorsque l’investissement initial, les prêts bancaires et les aides publiques deviennent insuffisants pour financer le projet de développement de votre startup, une nouvelle source de financement telle qu’une levée de fonds doit être envisagée. Cette situation est courante au sein des entreprises innovantes et startups à fort potentiel de croissance, qui ont un rythme de développement soutenu, en lien avec une certaine ambition.
La levée de fonds entre dans l’existence d’une entreprise lorsqu’elle a « épuisé » les autres sources de financement (love money, prêt d’honneur, prêts bancaires, aides publiques), tandis que ce besoin de liquidités doit s’intégrer dans un plan de croissance avec des objectifs définis. Une levée de fonds d’une startup doit absolument s’anticiper longtemps à l’avance, car le processus est très long (de l’ordre de 9 mois). De solides preuves du futur succès de l’entreprise seront demandées, notamment en termes de chiffres d’affaires. Il ne faut donc pas actionner le processus de levée de fonds trop tôt.
Le meilleur moment pour lever des fonds peut se définir par ses deux bornes :
Il est donc très important d’arriver à mettre sur le marché une première preuve de concept (Produit Minimum Viable) afin d’engranger du chiffres d’affaires rapidement.
La réussite du projet de levée de fonds d’une startup, ainsi que le pilotage de son cash runway repose sur la considération et la maîtrise de certains enjeux :
A chaque phase de financement de votre entreprise (capital amorçage, capital-risque et capital développement), nos experts du secteur de l’innovation sont à vos côtés pour vous aider à prendre les bonnes décisions et vous conseiller au regard des pratiques du secteur.
Notre équipe composée d’experts-comptables, d’avocats et de consultants vous propose un accompagnement transversal. La pluridisciplinarité de nos compétences répond à l’ensemble de vos besoins liés à la levée de fonds. Nous sommes d’ailleurs reconnus et recommandés auprès de nombreuses entreprises de l’écosystème.
Nous vous assistons dans l’identification des enjeux et la définition d’une stratégie de financement afin de sécuriser la pérennité de votre startup et d’assurer le succès de sa levée de fonds.
L’entrée d’investisseurs au capital de votre société a pour effet de diluer les actionnaires actuels et de modifier les règles de gouvernance. Dans ce contexte il est impératif d’être assister pour comprendre les enjeux et protéger les intérêts de votre startup.
Ce 1er tour du financement vise à aider les jeunes entreprises à lancer leur projet et amorcer leur développement.
Une fois leur modèle économique, certaines startups souhaitent atteindre rapidement un nouveau niveau de croissance.
Cette phase concerne les stratups à forte maturité visant une expansion internationale ou l’entrée dans de nouveaux marchés.
Pour préparer une introduction en bourse (IPO) ou une acquisition, une énième levée de fonds est envisageable.
Parce que vos besoins sont complexes et mouvants, et que l’aspect financier est primordial dans la réussite de votre projet de création de startup ou de lancement innovant, nous avons constitué une équipe d’experts réactive. Membres de diverses instances dédiées à l’innovation, ils sont familiers à vos enjeux et vous aideront à lever les fonds nécessaires.
Cette levée de fonds ne pouvait s’engager qu’au travers de compétences pluridisciplinaires. Nous avons réussi à lever 1 million d’euros sur une période de 6 mois, ce qui est tout à fait exceptionnel.
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Notre offre est construite autour de vos besoins de chaque entrepreneur : nous pouvons, ensemble, rechercher des financements qui vous correspondent, et participer à toutes les étapes de la réussite de la levée de fonds de votre startup.
Nous avons à cœur le succès de votre startup : nous nous tenons à vos côtés et mettons en place un accompagnement rapide, basé sur l’échange.
Lever des fonds et intégrer des investisseurs à son entreprise n’est pas une mince affaire : nos experts-comptables vous expliqueront et vous sensibiliseront aux conséquences.
Vous désirez mettre toutes les chances de votre côté et bénéficier d’un accompagnement sur-mesure pour le succès de votre projet ?
Une levée de fonds nécessite une période de 6 mois à 1 an, et est très chronophage pour le dirigeant. Il est donc nécessaire d’anticiper ce sujet bien à l’avance et d’être accompagné dans la mesure du possible par des experts pour éviter tous les (nombreux) écueils et pièges possibles. En particulier, la valorisation s’effectuant essentiellement sur la base d’éléments futurs, la qualité du business plan est indispensable, sur tous les points (tableaux financiers courants justifiant le montant global des besoins à financer, marché, équipe, offre, business model, stratégie, etc.). Le business plan est le support qui sert à présenter le projets aux investisseurs et entamer les négociations liées à la levée de fonds.
La phase de négociation en elle-même est une étape cruciale qui demande de nombreuses compétences. Lors de cette négociation, il existe plusieurs grands points à avoir en tête : la dilution à la suite de la levée, la valorisation globale de la société, le montant levé ainsi que les clauses du pacte d’actionnaire. Chacun de ces points doit donner lieu à une discussion. Une erreur courante le cadre d’une levée de fonds est sans aucun doute lorsque les négociations sont focalisées uniquement sur la valorisation de l’entreprise. Il s’agit bien sûr d’un sujet central, mais les entrepreneurs doivent aussi apporter plus d’attention à la négociation des clauses sensibles. Dans la mesure du possible, faire jouer la concurrence entre investisseur pour diminuer la dilution peut apporter de réels résultats.
La conséquence la plus visible et immédiate d’une levée de fond est bien sûr un capital augmenté, permettant de financer sereinement le développement de l’entreprise. En participant au capital social, les investisseurs deviennent de nouveaux actionnaires de la société et interviennent à ce titre dans la vie de la société.
La levée de fonds implique donc le partage du capital avec ces derniers, qui siégeront au conseil d’administration de l’entreprise, et qui pèseront dans les décisions stratégiques futures (une nouvelle gouvernance est en effet mise en place). En échange de l’apport en capital, les investisseurs reçoivent des actions de la société. Cet apport ne nécessite pas le remboursement des fonds (contrairement aux emprunts bancaires). Dans l’idéal, ces actions permettront aux investisseurs de récupérer les fonds investis (et même plus, l’espèrent-ils) au moment de la vente des dites actions.
Emprunts bancaires, prêts d’honneur, financements privés, financements publics … Il existe de nombreuses manière de financer une startup, chacune présentant des avantages et des inconvénients. En fonction d’un nombre assez conséquent de données (projet, secteur, localisation, besoins en financement, trésorerie, profil des dirigeants, stratégie, etc.), il sera possible d’orienter au mieux la société vers un ou plusieurs dispositifs. N’hésitez donc pas à nous solliciter si vous vous posez ces questions.
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