Cabinet de conseil en Fusion-Acquisition (M&A)
Le cabinet de conseil en fusion-acquisition du groupe Baker Tilly
Blue Partners Finance, filiale du groupe Baker Tilly et intégrée au pôle Corporate Finance, accompagne dirigeants, actionnaires de PME et ETI, fonds d’investissement et Family Offices dans leurs opérations stratégiques. En tant que conseil indépendant, nous intervenons en France et à l’international pour structurer et piloter des transactions complexes à forts enjeux financiers et capitalistiques.
Fort d’expertises sectorielles reconnues, notre cabinet M&A adapte ses approches aux spécificités de chaque marché et de chaque projet, afin de fournir une analyse rigoureuse des opportunités, de sécuriser les décisions à chaque étape et d’optimiser les conditions de réalisation des opérations.
Cession d’entreprise (Sell-Side)
Nous accompagnons les actionnaires dans leurs opérations de cession totale ou partielle, avec un objectif d’optimisation de la valeur et de sécurisation des conditions de vente.
- Structuration de l’opération et analyse de la valorisation
- Elaboration des supports transactionnels et préparation du process
- Identification et mise en concurrence d’acquéreurs industriels et financiers
- Pilotage des étapes clés : data room, due diligence, négociation et closing
- Accompagnement sur des opérations complexes : LBO, OBO, carve-out ou transmission progressive du capital
Acquisition d’entreprise (Buy-Side)
Nous accompagnons les entreprises et investisseurs dans leurs stratégies de croissance externe, en France et à l’international.
- Identification et qualification de cibles en lien avec votre stratégie
- Approche ciblée de sociétés, groupes ou participations de fonds
- Analyse financière, valorisation et structuration de l’offre
- Coordination des due diligence et structuration des financements
- Accompagnement dans la négociation des termes et sécurisation de la transaction jusqu’au closing
Levée de fonds
Nous assistons les entreprises dans leurs opérations de financement et d’ouverture du capital, en lien avec leurs objectifs de développement.
- Définition de la stratégie de financement et structuration de l’opération
- Élaboration du business plan et des supports investisseurs
- Identification et mise en relation avec des acteurs du private equity et partenaires financiers
- Structuration des instruments financiers : equity, quasi-equity et obligations convertibles
- Accompagnement dans la négociation des conditions d’investissement
Restructuration du capital
Nous accompagnons les actionnaires dans leurs opérations de restructuration du capital et de financement, en mobilisant des solutions adaptées aux enjeux de gouvernance, de liquidité et de développement.
- Mise en place d’opérations à effet de levier : LBO, MBO, MBI et OBO
- Structuration de financements : dette senior, unitranche, mezzanine et solutions hybrides
- Optimisation de la structure financière entre equity, quasi-equity et dette
- Réorganisation de l’actionnariat et mise en place de management packages
Une méthodologie structurée pour sécuriser vos opérations de M&A
Nos équipes vous accompagnent à chaque étape d’une opération de fusion-acquisition selon un processus structuré, conçu pour coordonner efficacement les parties prenantes et sécuriser les conditions de réalisation de la transaction. Voici notre méthodologie type, illustrée à travers le déroulé d’une opération s’étalant généralement sur 6 à 9 mois :
Préparation de l’opération et structuration du projet
Nous cadrons l’opération en amont afin de définir les bases stratégiques et financières du projet, et préparer l’ensemble des supports nécessaires au lancement du processus.
Nous réalisons une analyse des données financières historiques et prévisionnelles, collectons les informations clés et élaborons la documentation transactionnelle, notamment le mémorandum d’information. Selon les enjeux, une Vendor Due Diligence peut être initiée afin d’anticiper les points sensibles.
Approche des contreparties et organisation des échanges
Nous pilotons la mise en relation avec des acquéreurs ou investisseurs ciblés, dans un cadre confidentiel et structuré.
Après signature d’un accord de confidentialité (NDA), nous organisons les management presentations et les sessions d’échanges. Cette phase permet de qualifier l’intérêt des contreparties, de répondre aux premières questions et de préparer les orientations stratégiques post-transaction.
Négociation et sécurisation des offres
Nous accompagnons l’analyse des offres reçues et la structuration des négociations afin d’optimiser la valorisation et les conditions de transaction.
Nous intervenons dans les discussions relatives au prix, aux modalités financières et aux conditions associées, jusqu’à la signature d’une lettre d’intention (LOI) pouvant prévoir une période d’exclusivité avec une ou plusieurs contreparties.
Phase d’audit et confirmation des conditions
Nous coordonnons la phase de due diligence et facilitons les échanges entre les différentes parties prenantes.
La mise à disposition d’une data room permet aux acquéreurs de réaliser leurs audits. Nous accompagnons l’analyse des conclusions, la gestion des points de négociation et la levée des conditions suspensives, jusqu’à la réception d’une offre ferme.
Finalisation juridique et closing
Nous intervenons dans la structuration et la négociation de la documentation juridique, en coordination avec les conseils.
Cette phase inclut la rédaction et la négociation des contrats, des garanties et des mécanismes financiers, ainsi que la préparation des flux de transaction. Nous vous accompagnons jusqu’à la finalisation de l’opération et la réalisation effective du closing.
Ils nous font confiance
Et si on travaillait ensemble ? Notre cabinet M&A, c’est :
Contactez nos équipes M&A
+20
opérations M&A réalisées chaque année
12
experts spécialisés pour apporter réponse à l’ensemble de vos projets M&A
1
réseau mondial rassemblant l’expertise de 147 pays pour tous vos projets à l’international
60
cabinets en France : Paris, Lyon, Nantes, Toulouse, Strasbourg, Lille, Rennes…
L’équipe de notre cabinet de fusion-acquisition
Nos équipes dédiées aux missions de M&A bénéficient de savoir-faire et d’expertises spécifiques, tant en finance qu’en fusions-acquisitions, relation investisseurs et dirigeants… Ces compétences leur permettent de vous accompagner à toutes les étapes de votre projet : de l’identification de cibles à la valorisation d’entreprises, jusqu’à la gestion de la transaction…
Olivier
Journet
Associé - Expert-comptable - Directeur Corporate Finance
Nicolas
Elbaz
Associé - Blue Partners Finance - Managing Director M&A
Nicolas Pierre
Baumé
Associé - Blue Partners Finance
Quentin
Gros
Directeur M&A - Blue Partners Finance
Antoine
Duval
Managing Director - Blue Partners Finance
Axel
Richebraque
Director - Blue Partners Finance
Fabrice
Pommellec
Vice-président - Blue Partners Finance
Maxime
Bienvenue
Vice-président - Blue Partners Finance
Guillaume
Parmentier
Associate Senior
Thomas
Haize
Associate - Blue Partners Finance
Martin
Talavera
Associate - Blue Partners Finance
Fanny
Traki
Analyste - Blue Partners Finance
Jules
Chetail
Analyste - Blue Partners Finance
Notre accompagnement M&A vu par nos clients
Une analyse des plus précises et le plus grand sérieux de l’audit ont mis en valeur les montants de la vente de mes entreprises. Vous avez su organiser et rendre cet objectif de vente bien au-delà de mes espérances.
Robert Benchetrit, Président, ECO – C.L.E.A.N.
Pourquoi choisir Baker Tilly dans le cadre d’une opération de M&A ?
Contactez notre cabinet
Une mise en concurrence des acquéreurs
Nous structurons des processus compétitifs permettant de mettre en tension les acquéreurs industriels et financiers. Cette approche favorise l’optimisation du prix et des conditions de transaction, tout en sécurisant les termes clés de l’opération dans l’intérêt des actionnaires.
Une approche centrée dirigeant et actionnaire
Au-delà des aspects financiers, nous intégrons les dimensions patrimoniales, stratégiques et humaines propres à chaque projet. Cette compréhension globale nous permet d’adapter le processus aux objectifs du dirigeant, qu’il s’agisse de céder, transmettre ou accélérer le développement de son entreprise.
Une expertise reconnue par le marché
Notre cabinet M&A figure parmi les acteurs de référence du marché, reconnu par Leaders League comme « incontournable » en fusions-acquisitions pour les opérations jusqu’à 30 M€, et bénéficiant d’une « forte notoriété » dans des secteurs tels que la santé, l’industrie pharmaceutique et l’agrobusiness.
Des experts au service de vos enjeux sectoriels
Nos équipes M&A s’appuient sur des expertises sectorielles reconnues, notamment en santé, hôtellerie, services financiers, consulting, industrie et agroalimentaire, afin d’adapter leurs analyses et recommandations aux spécificités de chaque marché et d’apporter une lecture pertinente des enjeux propres à chaque opération.
Conseil
Industrie
Santé
Manufacturing
Agronomie
Distribution
Technologie
Services
Agroalimentaire
Ingénierie
Sport
Comment peut-on vous aider ?
Vous avez des questions ou besoin de faire appel à l’un de nos experts ?
Vous envisagez de céder votre entreprise et souhaitez être accompagné pour structurer, valoriser et sécuriser votre opération ? Vous dirigez une entreprise en développement et préparez une levée de fonds ? Vous souhaitez engager une opération de croissance externe et identifier les meilleures opportunités ?
Des questions sur les opérations de fusion-acquisition ? Nos experts vous répondent :
Une opération de fusion-acquisition (M&A) consiste à racheter, céder ou rapprocher des entreprises afin de soutenir une stratégie de croissance, de transmission ou de restructuration.
Ce type d’opération peut prendre d’une acquisition, d’une cession totale ou partielle, d’une fusion ou une prise de participation, et implique généralement plusieurs étapes clés : valorisation, négociation, audits et closing.
Une opération à effet de levier, comme un LBO, MBO ou OBO, consiste à financer l’acquisition d’une entreprise en combinant des fonds propres et de la dette. Le recours à l’endettement permet d’optimiser la rentabilité des capitaux investis, tout en structurant l’opération autour des capacités de génération de cash-flow de l’entreprise cible.
Un cabinet de conseil en M&A apporte une expertise technique, une méthodologie structurée et une connaissance du marché indispensables pour sécuriser une transaction. Il permet d’optimiser la valorisation, de structurer le processus, d’identifier les bons partenaires et de piloter les négociations, tout en anticipant les risques et en facilitant la coordination des parties prenantes.
Une mission buy-side consiste à accompagner un acquéreur dans la recherche, l’analyse et l’acquisition d’une entreprise. À l’inverse, une mission sell-side vise à accompagner un vendeur dans la préparation, la valorisation et la cession de son entreprise, avec pour objectif d’optimiser le prix et les conditions de vente en mettant en concurrence plusieurs acquéreurs.
Lors d’une cession, les principaux risques concernent une mauvaise préparation du processus, une valorisation inadaptée, un manque de concurrence entre acquéreurs ou encore des négociations défavorables sur les garanties et conditions de vente. Une mauvaise anticipation peut également entraîner des blocages en phase d’audit ou au moment du closing.
Lors d’une acquisition, les risques portent notamment sur une surestimation de la valeur, des informations financières insuffisamment fiables, des passifs cachés ou des synergies mal évaluées. Des difficultés d’intégration post-acquisition peuvent également impacter la performance attendue si elles ne sont pas anticipées en amont.
Une data room est un espace sécurisé, généralement digital, dans lequel sont centralisés l’ensemble des documents financiers, juridiques et opérationnels d’une entreprise dans le cadre d’une transaction. Elle permet aux acquéreurs et à leurs conseils de réaliser les due diligence et d’analyser les informations nécessaires à la prise de décision.